Asien-Deals fallen im ersten Quartal, beeinträchtigt durch sich verschlechternde Handelsaussichten

Hochhäuser sind im Geschäftsviertel Shinjuku bei Sonnenuntergang in Tokio, Japan, am 7. März 2017 zu sehen. Bild aufgenommen am 7. März 2017. REUTERS/Toru Hanai

SYDNEY/SINGAPUR, 1. April (Reuters) – Das asiatische Handelsvolumen ging im ersten Quartal zurück und Händler erwarten keine kurzfristige Erholung, da der Russland-Ukraine-Krieg, steigende Zinsen und wirtschaftliche Unsicherheit das Geschäftsklima beeinträchtigt haben.

Daten von Refinitiv zufolge gingen Fusionen und Übernahmen (M&A) und Aktienmarktaktivitäten in der Region von Januar bis März stark zurück, wobei chinesische Aktien zu den größten Verlierern in Asien gehörten.

Fusionen und Übernahmen, an denen Unternehmen im asiatisch-pazifischen Raum und in Japan beteiligt sind, gingen den Daten zufolge im Quartal auf 233 Milliarden US-Dollar zurück, was einem Rückgang von 25 % gegenüber dem Vorjahr und fast der Hälfte gegenüber dem letzten Quartal 2021 entspricht.

Dies folgt auf weltweite M&A-Deals in Rekordhöhe im Jahr 2021 angesichts der leichten Verfügbarkeit billiger Finanzierungen und himmelhoher Bewertungen, wobei US-Aktien den besten Dreijahresverlauf seit mehr als zwei Jahrzehnten hingelegt haben.

„Der Transaktionsfluss bei Fusionen und Übernahmen wird grundlegend vom Vertrauen des Vorstands in Unternehmensaussichten und Makroentwicklungen auf der ganzen Welt bestimmt“, sagte Rohit Chatterji, Co-Leiter für Fusionen und Übernahmen bei JPMorgan, Asien-Pazifik.

Die russisch-ukrainische Krise, steigende Rohstoffpreise, die Inflation, wenn die Welt aus der COVID-19-Pandemie hervorgeht, und die Unsicherheit über den Zinserhöhungspfad der US-Notenbank blockieren Geschäfte, sagten Analysten und Banker.

„Käufer sagen: ‚Lassen Sie uns prüfen, ob die Preise, die wir uns vorgestellt haben, in Märkten wie diesen noch halten‘, und Verkäufer sagen: ‚Wollen wir wirklich verkaufen, wenn wir nicht die Preise bekommen, die wir wollen‘“, sagte er.

Die Vereinbarung zwischen dem australischen Unternehmen Macquarie Asset Management und der British Columbia Investment Management Corp. über den Erwerb einer 60-prozentigen Beteiligung am britischen Gasübertragungs- und Zählergeschäft von National Grid (NG.L) für einen Wert von etwa 12,7 Milliarden US-Dollar war die größte Transaktion, an der Asien beteiligt war. pazifische Unternehmen in diesem Jahr. Weiterlesen

Und die Entscheidung des schwedischen Buyout-Fonds EQT (EQTAB.ST), Baring Private Equity Asia im Wert von 7,5 Milliarden US-Dollar zu kaufen, war die zweitgrößte Transaktion, wie die Daten zeigten.

„Je länger Deals ungeschehen bleiben, desto mehr Möglichkeiten haben Finanzsponsoren, Deals abzuschließen“, sagte Chatterji.

Händler haben gesagt, dass die Stabilität der Aktienmärkte eine Voraussetzung für die Wiederaufnahme des Handels sein wird, aber sie erwarten kurzfristig kaum Verbesserungen.

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Die Aktienmarktaktivitäten in Asien, einschließlich Japan, gingen im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 54 % auf 56,5 Milliarden US-Dollar und gegenüber dem letzten Quartal 2021 um 64 % zurück, so die Daten von Refinitiv.

Die IPO-Aktivität ging im Jahresvergleich um 35 % zurück, wobei Hongkong den größten Rückgang erlitt – von einem Wert von 11,05 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal 2021 auf nur noch 837 Millionen US-Dollar.

Die Stadt fiel in diesem Quartal vom zweitgrößten IPO-Markt der Welt hinter der Nasdaq auf den achten Platz gegenüber dem Vorjahr zurück.

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Einige Banker sagten, dass China Verbesserungen sehen könnte.

„Viele globale Volkswirtschaften sind immer noch von China abhängig. Wenn es im Vergleich zu den USA, die sich in einem 5- bis 7-fachen Zinserhöhungszyklus befinden, in einem relativ lockeren Modus ist, könnte das unserer Meinung nach gut für China sein“, sagte Selina Cheung. Co-Leiter von UBS Equity Capital Markets für Asien.

„Ich denke, wenn sich die relative geldpolitische Lockerung auf die Unternehmensgewinne im ersten Halbjahr auswirkt, sollten ab August einige gute Daten veröffentlicht werden. Wenn und wenn dies geschieht, besteht meiner Meinung nach eine Chance, dass sich der Markt wieder öffnet und die Anleger haben neues Selbstvertrauen“, sagte sie.

Investoren beobachten auch die Auswirkungen der steigenden COVID-Fälle in China, da Shanghai, seine bevölkerungsreichste Stadt und Heimat von rund 26 Millionen Menschen, am Mittwoch in den dritten Tag einer Sperrung eingetreten ist. Weiterlesen

Berichterstattung von Scott Murdoch und Anshuman Daga; Bearbeitung von Himani Sarkar

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